La década de los semiconductores: una industria de un billón de dólares
La industria mundial de semiconductores está preparada para una década de crecimiento y se prevé que se convierta en una industria de un billón de dólares para 2030.
La industria de los semiconductores, que hace que los componentes vitales para las tecnologías de las que todos dependemos, lleguen a los titulares durante el año pasado. Y no todo fueron buenas noticias. La escasez de suministros provocó cuellos de botella en la producción de todo, desde automóviles hasta computadoras, y puso de manifiesto cómo los pequeños chips son fundamentales para el buen funcionamiento de la economía mundial. En muchos sentidos, nuestro mundo está "construido" sobre semiconductores. Dado que la demanda de chips aumentará en la próxima década, las empresas de fabricación y diseño de semiconductores se beneficiarían ahora de un análisis profundo de hacia dónde se dirige el mercado y qué impulsará la demanda a largo plazo.
A medida que se ha acelerado el impacto de lo digital en las vidas y las empresas, los mercados de semiconductores se han disparado, con un crecimiento de las ventas de más del 20 por ciento a alrededor de $ 600 mil millones en 2021. El análisis de McKinsey, basado en una serie de supuestos macroeconómicos, sugiere que el crecimiento anual agregado de la industria podría promediar entre el 6 y el 8 por ciento anual hasta 2030.
¿El resultado? Una industria de 1 billón de dólares para finales de la década, suponiendo aumentos de precios promedio de alrededor del 2 por ciento al año y un retorno a la oferta y la demanda equilibradas después de la volatilidad actual.
En medio de las megatendencias que incluyen el trabajo remoto, el crecimiento de la IA y la creciente demanda de vehículos eléctricos, los fabricantes y diseñadores ahora deben hacer un balance y asegurarse de que están en la mejor posición para cosechar las recompensas.
Suponiendo márgenes de EBITA del 25 al 30 por ciento, las valoraciones actuales de las acciones respaldan un crecimiento promedio de los ingresos del 6 al 10 por ciento hasta 2030 en toda la industria, según muestra el análisis de 48 empresas que cotizan en bolsa. Aun así, algunas empresas están mejor posicionadas que otras, y el crecimiento en los subsegmentos individuales podría oscilar entre el 5 y el 15 por ciento (gráfico).
Profundizando en subsegmentos individuales, se prevé que alrededor del 70 por ciento del crecimiento sea impulsado por solo tres industrias: automotriz, computación y almacenamiento de datos, e inalámbrica.
Es probable que el segmento de mayor crecimiento sea el de la automoción, donde podríamos ver una triplicación de la demanda, impulsada por aplicaciones como la conducción autónoma y la movilidad eléctrica. El costo en 2030 del contenido de semiconductores en un automóvil de nivel 4 de la Sociedad de Ingenieros Automotrices (SAE) con un tren motriz eléctrico podría ser de aproximadamente $ 4,000 en comparación con los $ 500 de un automóvil de nivel 1 SAE impulsado por un motor de combustión interna. La industria automotriz, que representó solo el 8 por ciento de la demanda de semiconductores en 2021, podría representar entre el 13 y el 15 por ciento de la demanda para fines de la década. Sobre esa base, el segmento sería responsable de hasta el 20 por ciento de la expansión de la industria en los próximos años.
El crecimiento de entre el 4 y el 6 por ciento en el mercado de computación y almacenamiento de datos podría ser impulsado por la demanda de servidores para soportar aplicaciones como la inteligencia artificial y la computación en la nube, según el análisis. Mientras tanto, en el segmento inalámbrico, los teléfonos inteligentes podrían representar la mayor parte de la expansión, en medio de un cambio de los segmentos de nivel inferior a medio en los mercados emergentes y respaldados por el crecimiento de 5G.
¿Qué significan estas lecciones para los responsables de la toma de decisiones? Ciertamente, las perspectivas para la industria de los semiconductores parecen brillantes, a pesar de la posible volatilidad a corto plazo debido a los desajustes entre la oferta y la demanda, así como a las cambiantes perspectivas económicas y geopolíticas mundiales. Con el crecimiento que continuará en el largo plazo, la tarea para los líderes de la industria será enfocarse estratégicamente en investigación y desarrollo, fábricas y abastecimiento, y aplicar las lecciones del modelo para desbloquear áreas de oportunidad.
La industria de los semiconductores, que hace que los componentes vitales para las tecnologías de las que todos dependemos, lleguen a los titulares durante el año pasado. Y no todo fueron buenas noticias. La escasez de suministros provocó cuellos de botella en la producción de todo, desde automóviles hasta computadoras, y puso de manifiesto cómo los pequeños chips son fundamentales para el buen funcionamiento de la economía mundial. En muchos sentidos, nuestro mundo está "construido" sobre semiconductores. Dado que la demanda de chips aumentará en la próxima década, las empresas de fabricación y diseño de semiconductores se beneficiarían ahora de un análisis profundo de hacia dónde se dirige el mercado y qué impulsará la demanda a largo plazo.
A medida que se ha acelerado el impacto de lo digital en las vidas y las empresas, los mercados de semiconductores se han disparado, con un crecimiento de las ventas de más del 20 por ciento a alrededor de $ 600 mil millones en 2021. El análisis de McKinsey, basado en una serie de supuestos macroeconómicos, sugiere que el crecimiento anual agregado de la industria podría promediar entre el 6 y el 8 por ciento anual hasta 2030.
¿El resultado? Una industria de 1 billón de dólares para finales de la década, suponiendo aumentos de precios promedio de alrededor del 2 por ciento al año y un retorno a la oferta y la demanda equilibradas después de la volatilidad actual.
En medio de las megatendencias que incluyen el trabajo remoto, el crecimiento de la IA y la creciente demanda de vehículos eléctricos, los fabricantes y diseñadores ahora deben hacer un balance y asegurarse de que están en la mejor posición para cosechar las recompensas.
Suponiendo márgenes de EBITA del 25 al 30 por ciento, las valoraciones actuales de las acciones respaldan un crecimiento promedio de los ingresos del 6 al 10 por ciento hasta 2030 en toda la industria, según muestra el análisis de 48 empresas que cotizan en bolsa. Aun así, algunas empresas están mejor posicionadas que otras, y el crecimiento en los subsegmentos individuales podría oscilar entre el 5 y el 15 por ciento (gráfico).
Profundizando en subsegmentos individuales, se prevé que alrededor del 70 por ciento del crecimiento sea impulsado por solo tres industrias: automotriz, computación y almacenamiento de datos, e inalámbrica.
Es probable que el segmento de mayor crecimiento sea el de la automoción, donde podríamos ver una triplicación de la demanda, impulsada por aplicaciones como la conducción autónoma y la movilidad eléctrica. El costo en 2030 del contenido de semiconductores en un automóvil de nivel 4 de la Sociedad de Ingenieros Automotrices (SAE) con un tren motriz eléctrico podría ser de aproximadamente $ 4,000 en comparación con los $ 500 de un automóvil de nivel 1 SAE impulsado por un motor de combustión interna. La industria automotriz, que representó solo el 8 por ciento de la demanda de semiconductores en 2021, podría representar entre el 13 y el 15 por ciento de la demanda para fines de la década. Sobre esa base, el segmento sería responsable de hasta el 20 por ciento de la expansión de la industria en los próximos años.
El crecimiento de entre el 4 y el 6 por ciento en el mercado de computación y almacenamiento de datos podría ser impulsado por la demanda de servidores para soportar aplicaciones como la inteligencia artificial y la computación en la nube, según el análisis. Mientras tanto, en el segmento inalámbrico, los teléfonos inteligentes podrían representar la mayor parte de la expansión, en medio de un cambio de los segmentos de nivel inferior a medio en los mercados emergentes y respaldados por el crecimiento de 5G.
¿Qué significan estas lecciones para los responsables de la toma de decisiones? Ciertamente, las perspectivas para la industria de los semiconductores parecen brillantes, a pesar de la posible volatilidad a corto plazo debido a los desajustes entre la oferta y la demanda, así como a las cambiantes perspectivas económicas y geopolíticas mundiales. Con el crecimiento que continuará en el largo plazo, la tarea para los líderes de la industria será enfocarse estratégicamente en investigación y desarrollo, fábricas y abastecimiento, y aplicar las lecciones del modelo para desbloquear áreas de oportunidad.
